Эффективность инвестиций

Прежде чем переходить к обсуждению ключевых признаков, на которых базируется деятельность стоимостного инвестирования, затронем ещё одну тему — тему эффективности. Полагаю, никто не осмелится спорить, что если дело касается денег, извлечения дохода, то важнейшим показателем будет являться то, насколько эффективно мы это делаем. Ведь доллар доллару рознь, если оценивать их с той позиции сравнения того, на что нам пришлось пойти, чем рисковать, чем жертвовать, чтобы получить этот доллар.

В дальнейшем, дорогой читатель, Вы часто будете встречать в тексте выражение, что инвестиции – это самое эффективное средство, приносящее доход. Поэтому хотелось бы заранее объяснить, что мы имеем в виду под словом «эффективность».

Эффективность в бизнесе, в инвестициях, да и в любой другой денежной сфере определяется, как правило, формулой из трёх компонентов:
1. Тратить меньше
2. Делать меньше
3. Получать больше

Другими словами, на одну единицу потраченных приобретать как можно больше единиц полученных. В нашем случае это доход, прибыль, а в общем случае – деньги, как самая эффективная мера полезности.

Из чего складывается эффективность? Условно говоря об определенной мере, можно заметить, что эффективность складывается из трёх правил:
1. Правило КПД
2. Правило достаточного основания
3. Правило Парето

Итак, раскроем эти правила.

1. Правило КПД

Сразу необходимо сказать, что не нужно искать каких-либо аналогий и сравнений с законами физики для инвестиций. Термин КПД был позаимствован чисто в иллюстративных целях.

Что есть КПД в физике? КПД – это измеряемое в процентах отношение полученной полезной работы, результата и затраченной на их получение энергии. По сути является характеристикой системы (автомобиля, двигателя, и вообще любого устройства). Мы же сформулируем это правило просто. «Эффективным является только то действие, которое при меньших затратах ресурсов приносит максимум отдачи».

Причём под ресурсами понимаются не только деньги, но также и время, усилия, человеко-часы и тому подобное.

Стоит особо заострить внимание на том, что эффективность является понятием всегда относительным и познаётся только в сравнении. Не бывает одинаковых на все времена абсолютно эффективных действий, методов или идей. И нередки случаи, что действие, которое было неэффективно вчера, может оказаться эффективным сегодня.

Я думаю, что нет необходимости доказывать вам разумность утверждения: чтобы достичь успеха, нужно использовать только эффективные действия, а от неэффективных следует воздержаться.

2. Правило достаточного основания

Более известная в народе под загадочным названием «Бритва Оккама».

Иначе говоря, «если у вас есть простое, очевидное и одновременно эффективное решение, то нет никакой необходимости искать что-то другое. То есть: то, что можно реализовать посредством меньшего, не имеет смысл реализовывать посредством большего».

Человеческой природе свойственно всё усложнять, а очевидное часто подвергать сомнению и даже считать изначально по умолчанию неправильным.

Искать волшебный эликсир, философский камень, святой Грааль или какие-то «тайные знания» — для многих занятие более интересное и захватывающее, чем просто заниматься реализацией скучных и очевидных возможностей. Однако, когда дело касается инвестиций, то необходимо следовать правилу «boring is good» (так говорят англичане). Банальное и скучное – это хорошо. Именно оно зачастую бывает очень эффективным. Не нужно бояться идти по пути наименьшего сопротивления, чтобы получить прибыль.

Лучше всех это правило выразил Альберт Эйнштейн: «Всё следует упрощать, пока это возможно, но не более того».

Что это означает на практике? Если есть возможность получить доход в более очевидных, более доступных и простых идеях, то нет никакой необходимости искать другие. Если есть возможность получить прибыль, инвестируя в готовый бизнес, то нет никакой необходимости создавать новый. Если один вид деятельности приносит больше дохода при меньших затратах ресурсов, то нет необходимости растрачивать собственные ресурсы на что-то ещё.

3. Правило Парето

Эмпирический закон Парето. Знаменитая пропорция 80/20.

Вряд ли найдётся человек, который не слышал об этом законе, тем не менее повторим его формулировку: «Двадцать процентов усилий дают восемьдесят процентов результата. И наоборот».

Это закон постоянной концентрации на самом эффективном. Следует фокусироваться на том, что действительно имеет значение. Это касается, как исследования инвестиционных идей, так и принятия инвестиционных решений. Нужно делать эффективное еще более эффективным путем отсечения тех самых неэффективных восьмидесяти процентов в пользу оставшихся высокоэффективных двадцати. Иными словами, нужно постоянно заставлять себя повышать собственную эффективность и фокусироваться на главном.

Не будем голословными и скажем, что, к примеру, если какое-либо направление бизнеса в составе исследуемой вами компании имеет весьма незначительный вклад в формировании ее доходов, то нет никакой необходимости изучать его чересчур досконально. Или если потенциально хорошая идея предлагает более скромную прибыль в сравнении с другими возможными идеями, то нет никакой необходимости не только исследовать её глубоко, но и вообще уделять ей какое-либо место в инвестиционном портфеле. Потому что это будет неэффективно. Лучше начать одно дело и сделать его хорошо, чем открыть сто проектов в надежде, что один из них когда-либо выстрелит.

Подведём итог. Чтобы достичь успеха, следует: выбирать эффективное, не боясь простого, и концентрироваться на главном. Всё просто: КПД + Бритва Оккама + Правило Парето. Поэтому, если вы хотите быть максимально эффективными, фильтруйте все собственные идеи через эти три принципа.